تطرح شركة «تينسنت هولدينغز» الصينية سندات مقومة بالدولار الأميركي واليوان الصيني في الأسواق الخارجية، في صفقة قد تجمع ما لا يقل عن 4.5 مليار دولار، مع سعي عملاق التكنولوجيا الصيني إلى توفير التمويل اللازم لزيادة إنفاقه على الذكاء الاصطناعي. وتشمل الصفقة سندات دولارية لأجل 10 و20 عاماً، وسندات مقومة باليوان الصيني في الأسواق الخارجية، المعروفة باسم «
سندات ديم سوم» (Dim Sum Bonds)، لأجل 10 و30 عاماً، وفقاً لشروط الإصدار التي اطلعت عليها «رويترز» الثلاثاء، والتي لم تحدد حجم كل شريحة على حدة.
وحددت «تينسنت» العائد الاسترشادي الأولي للسندات الدولارية لأجل 10 سنوات عند نحو 115 نقطة أساس فوق عائد سندات الخزانة الأميركية المماثلة، وللسندات لأجل 20 عاماً عند نحو 140 نقطة أساس فوق عائد سندات الخزانة.
وتجاوزت طلبات الاكتتاب في الشريحتين الدولاريتين ملياري دولار، بما في ذلك 525 مليون دولار من الاهتمام الاستثماري الذي سجله مديرو الإصدار الرئيسيون المشتركون، وفقاً لتحديث لشروط الصفقة.
وفي ما يتعلق بسندات اليوان، حددت الشركة العائد الاسترشادي الأولي عند نحو 2.90% للسندات لأجل 10 سنوات، و3.50% للسندات لأجل 30 عاماً، وتجاوزت طلبات
الاكتتاب في الشريحتين 35 مليار يوان، بما يعادل نحو 5.2 مليار دولار، شاملة 20.25 مليار يوان من الطلبات المقدمة من مديري الإصدار الرئيسيين المشتركين، إضافة إلى 60 مليون يوان من طلبات الاستثمار لحساباتهم الخاصة.
وكانت «رويترز» قد ذكرت الاثنين أن الشركة تخطط لطرح السندات بالدولار واليوان في صفقة قد تجمع 4.5 مليار دولار على الأقل، ولم ترد «تينسنت» على الفور على طلب للتعليق الثلاثاء.
الإنفاق على الذكاء الاصطناعي يتضاعف
يأتي الاقتراض المخطط له في وقت تزيد فيه «تينسنت» استثماراتها في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وتطوير منتجاته، وارتفع الإنفاق الرأسمالي للشركة إلى 96.3 مليار يوان خلال النصف الأول من 2026، مقارنة بـ45.9 مليار يوان في الفترة نفسها من العام السابق، وفقاً لوثائق طرح السندات، وشمل الإنفاق معدات الحوسبة والبرمجيات ومراكز البيانات.
وتتجه شركات التكنولوجيا إلى جمع مليارات الدولارات لتمويل استثماراتها في الذكاء الاصطناعي، في وقت أصبح فيه المستثمرون أكثر انتقائية في تقييم الشركات التي تمول البنية التحتية المكلفة للذكاء الاصطناعي بالاقتراض، وسط ارتفاع تكاليف التمويل.
وكانت «تينسنت» قد لجأت إلى سوق السندات آخر مرة في يونيو، عندما جمعت نحو 4.66 مليار دولار من خلال سندات مقومة بالدولار واليوان.
ووفقاً لشروط الإصدار، تعتزم الشركة استخدام حصيلة الطرح لأغراض عامة تتعلق بأعمالها، ومن المتوقع أن تحصل السندات على تصنيف A1 من «موديز» وA+ من «ستاندرد آند بورز»، وتحمل الشركة نفسها تصنيف A1 من «موديز»، وA+ من «ستاندرد آند بورز»، وA من «فيتش».
ويتولى «جيه بي مورغان» و«غولدمان ساكس» و«إتش إس بي سي» و«مورغان ستانلي» تنسيق الإصدار الدولاري عالمياً، فيما تتولى مجموعة من المؤسسات المالية الصينية والدولية تنسيق إصدار سندات اليوان في الأسواق الخارجية.
أداء السهم
تراجع سهم «تينسنت» بنسبة 1.3% الثلاثاء، متماشياً مع انخفاض مؤشر «هانغ سنغ» القياسي بنسبة 1.1%، بينما كان أداؤه أفضل من مؤشر «هانغ سنغ للتكنولوجيا»، الذي هبط بنسبة 2.7%. وانخفض سهم الشركة بنحو 30% منذ بداية العام.
قبل 10 ساعات
