ارتفع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى 5.13% الجمعة، محققاً زيادة قدرها 30 نقطة أساس خلال أسبوع، في ظل تصاعد الضغوط التضخمية وزيادة رهانات المستثمرين على استمرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة. وجاء الارتفاع بعدما أظهرت بيانات أسعار المنتجين في الولايات المتحدة صعود معدلات
التضخم العام والأساسي على أساس سنوي إلى أعلى مستوياتها في 3 سنوات، ما عزز المخاوف بشأن استمرار الضغوط السعرية، عقب صدور بيانات أسعار المستهلكين التي تجاوزت التوقعات في وقت سابق من الأسبوع، وفقاً لتريدينغ أيكونوميكس.
بيانات التضخم تعزز رهانات رفع الفائدة
وأشارت بيانات التضخم الأساسي للمستهلكين إلى امتداد تأثير ارتفاع تكاليف الطاقة إلى قطاعات أخرى من الاقتصاد، ما عزز توقعات استمرار السياسة النقدية المتشددة.
كما أسهمت تصريحات عدد من مسؤولي
الاحتياطي الفيدرالي، التي أشارت إلى احتمال الحاجة لمزيد من رفع أسعار الفائدة لاحتواء التضخم، في زيادة الضغوط على سوق السندات، مع مطالبة المستثمرين بعوائد أعلى مقابل الاحتفاظ بأدوات الدين طويلة الأجل.
مخاوف الذكاء الاصطناعي تمتد إلى سوق السندات
وامتدت موجة ارتفاع العوائد إلى السندات متوسطة الأجل، بالتزامن مع تصاعد المخاوف بشأن تداعيات استقالة جنسن هوانغ من منصبه رئيساً تنفيذياً لشركة «إنفيديا»، وما قد تثيره من اضطرابات في قطاع الذكاء الاصطناعي الذي يعتمد بصورة متزايدة على التمويل بالديون.
وأثار رحيل هوانغ تساؤلات بشأن مستقبل تمويل الاستثمارات الضخمة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات، في ظل الدور المحوري الذي لعبته «إنفيديا» في دعم توسع القطاع وجذب التمويل إليه.
وتزايدت المخاوف من احتمال تباطؤ نشاط الائتمان المرتبط بالقطاع، وما قد يترتب عليه من ضغوط أوسع على أسواق الدخل الثابت، خصوصاً إذا اتجه المستثمرون إلى تقليص انكشافهم على الشركات والمشروعات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
التضخم والفائدة ومخاطر الائتمان تضغط على السندات
ويعكس ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية تداخل عدة عوامل، أبرزها استمرار التضخم عند مستويات مرتفعة، وتزايد احتمالات تشديد السياسة النقدية، إلى جانب المخاوف المتعلقة باستدامة التمويل في قطاع الذكاء الاصطناعي.
كما يسلط الارتفاع الضوء على حساسية أسواق الدخل الثابت تجاه توقعات أسعار الفائدة وتغير شهية المستثمرين للمخاطر، في وقت تتزايد فيه احتياجات شركات التكنولوجيا إلى التمويل لتوسيع قدراتها في الحوسبة ومراكز البيانات.
قبل يومين
