أعلنت شركة iQIYI، المزودة لخدمات الفيديو الترفيهية عبر الإنترنت في الصين، إصدار سندات قابلة للتحويل بقيمة 300 مليون دولار تستحق في 15 مارس آذار 2030.
تأتي هذه الخطوة كجزء من جهود الشركة لإعادة تمويل ديونها الحالية وتحسين مركزها المالي، وسط تحديات مستمرة في سوق المحتوى الرقمي العالمي.
googletag.cmd.push(function() { googletag.display('div-gpt-ad-1738926244764-0'); });
تُعدُّ السندات المطروحة التزامات غير مضمونة من الشركة، ما يعني أنها أقل أولوية من الديون المضمونة الأخرى، مثل السندات القابلة للتحويل المستحقة في يناير كانون الثاني 2028، ووفقاً للشروط المعلنة، يمكن للمستثمرين:
-تحويل السندات إلى أسهم إيداع أميركية (ADSs) تمثل سبعة أسهم من الفئة «A» العادية لكل وحدة، أو تلقي نقداً أو مزيجاً من الاثنين بناءً على خيار الشركة.
googletag.cmd.push(function() { googletag.display('div-gpt-ad-1739447063276-0'); });
-طلب إعادة شراء السندات نقداً في 15 مارس آذار 2028 أو في حالة حدوث تغييرات جوهرية في الشركة.
-تحويل السندات إلى أسهم ابتداءً من 15 سبتمبر أيلول 2029 حتى قبل يومين من موعد استحقاقها في 2030.
-عدم إمكانية استدعاء السندات قبل موعد الاستحقاق، إلّا في حالات محددة تتعلق بالضرائب أو بشروط معينة بعد 20 مارس آذار 2028.
آثار الطرح على الأسواق
أشارت iQIYI إلى أن العائدات الناتجة عن الطرح ستستخدم في إعادة شراء أو سداد ديون قائمة، إضافة إلى استخدامها لأغراض عامة للشركة.
ومع ذلك، فقد حذّرت من أن هذه الخطوة قد تؤثّر في سعر التداول لأسهمها المدرجة في ناسداك، خاصة إذا قرر المستثمرون الذين يستخدمون استراتيجيات التحوط على السندات القابلة للتحويل بيع أو شراء الأسهم في السوق لتعويض المخاطر المالية.
السندات الجديدة لن تكون متاحة للمستثمرين في الولايات المتحدة، إذ يتم إصدارها وفقاً للائحة S بموجب قانون الأوراق المالية الأميركي لعام 1933، ما يعني أنها متاحة فقط للمستثمرين الدوليين خارج الولايات المتحدة.
تحركات السوق وتأثيرها في الأسهم والسندات
نظراً للطبيعة القابلة للتحويل لهذه السندات، يمكن أن تشهد أسهم iQIYI تذبذباً ملحوظاً، إذ قد يلجأ المستثمرون إلى استراتيجيات البيع على المكشوف أو استخدام المشتقات المالية للتحوط، وأوضحت الشركة أن هذه الأنشطة قد تؤدي إلى زيادة أو تقليل تأثير الطرح في السعر السوقي للأسهم والسندات المتداولة.
تحديات السوق ومستقبل iQIYI المالي
يأتي إصدار السندات في وقت تواجه فيه iQIYI ضغطاً مالياً بسبب ارتفاع تكاليف الإنتاج والتنافس المتزايد في سوق البث الرقمي الصيني. ومع ذلك، فإن تأمين 300 مليون دولار من خلال هذه السندات يمنح الشركة مرونة مالية إضافية، ما يمكنها من إدارة التزاماتها بشكل أكثر كفاءة واستمرارها في المنافسة مع المنصات العالمية الأخرى.
من غير الواضح حتى الآن مدى تأثير هذا الطرح على القيمة السوقية لشركة iQIYI، ولكن بالنظر إلى المخاطر المحتملة في التداول، سيظل المستثمرون يراقبون من كثب تأثيرات هذه الخطوة على سوق الأسهم الأميركية والسندات القابلة للتحويل.
{{ article.formatted_date }}
