14 ديسمبر 2025
أعلنت شركة «بن غاطي كابيتال المحدودة»، المتخصصة في إدارة الاستثمارات والخاضعة لتنظيم سلطة دبي للخدمات المالية، تحقيق صندوق «بيناكل» معدل عائد داخلي صافياً بلغ 194%، ومضاعفاً صافياً لرأس المال المستثمر بلغ 2.3 مرة للشركاء المحدودين الخارجيين، وذلك بعد خصم الرسوم المطبقة ومصروفات الصندوق وحصة الأرباح المستحقة للإدارة.
وأوضحت الشركة في بيان، يوم الخميس، أن الصندوق جمع نحو 29 مليون دولار، استثمرها في تطوير مشروع عقاري واحد متعدد الاستخدامات يضم 178 وحدة، بقيمة تطويرية إجمالية بلغت نحو 115 مليون دولار، وفق استراتيجية تستهدف بيع المشروع وتحقيق عوائد للمستثمرين.
وبلغت نسبة الوحدات المبيعة نحو 90% قبل اكتمال المشروع، فيما تجاوزت قيمة المبيعات المتعاقد عليها 90 مليون دولار، بما يعكس حجم الطلب على المشروع خلال مرحلة التطوير.
تبرز تجربة صندوق «بيناكل» أهمية صناديق التطوير العقاري في جذب الاستثمارات وإدارة مختلف مراحل المشروع، بدءاً من دراسة الجدوى وتوفير التمويل، مروراً بالتطوير والتسويق، وانتهاءً ببيع الوحدات وتوزيع العوائد على المستثمرين.
وتتيح صناديق التطوير العقاري تجميع رؤوس الأموال من المستثمرين وتوجيهها إلى تطوير مشروعات جديدة أو استكمال مشروعات قائمة، على أن تتحقق العوائد المستهدفة عادةً من بيع الوحدات العقارية بعد إنجازها أو خلال مراحل التطوير، وفقاً لاستراتيجية الصندوق وشروطه.
وتختلف هذه الصناديق عن الصناديق العقارية التي تستحوذ على مبانٍ قائمة ومدرة للدخل، إذ تركز صناديق التطوير على دورة استثمارية تبدأ بتحديد الفرص ودراسة الجدوى، مروراً بتوفير التمويل وأعمال الإنشاء والتسويق، وصولاً إلى بيع المشروع وتوزيع حصيلة الاستثمار على الشركاء.
وقد تستهدف بعض الصناديق تطوير مشروع واحد، بينما توزع صناديق أخرى استثماراتها على عدة مشروعات أو مناطق بهدف الحد من الاعتماد على أصل واحد.
وتتأثر نتائج هذه الصناديق بعوامل عدة، أبرزها تكاليف الأراضي والإنشاء والتمويل، والالتزام بالجداول الزمنية، وسرعة المبيعات، والأسعار المحققة عند البيع. كما تتأثر العوائد بتغير ظروف السوق ومستويات الطلب، ما يجعل إدارة المخاطر والسيولة وتوقيت التخارج من العناصر الأساسية لنجاح الاستثمار.
أوضحت الشركة أن الصندوق استكمل أهدافه الاستثمارية والتوزيعات على الشركاء المحدودين، ويخضع حالياً لإجراءات التصفية الرسمية، رهناً باستيفاء المتطلبات التنظيمية والإدارية المتبقية.
وتُعد «بن غاطي كابيتال» ذراع إدارة الاستثمارات وأسواق رأس المال التابعة لمجموعة «بن غاطي»، وتجمع بين إدارة الاستثمارات والخبرات في مجال التطوير العقاري، كما تدير استراتيجيات للاستثمار العقاري وتقدم خدمات استثمارية واستشارية في قطاعات العقارات والائتمان الخاص وأسواق رأس المال.
