حددت شركة «دي آي بي هولدينغ» السعر النهائي لطرحها العام الأولي في سوق دبي المالي عند 1.12 درهم للسهم، لتصل القيمة الإجمالية للطرح إلى نحو 1.9 مليار درهم (529 مليون دولار)، فيما تبلغ القيمة السوقية للشركة عند الإدراج نحو 9.7 مليار درهم (2.6 مليار دولار)، بعد استقطاب طلب قوي من المستثمرين المحليين والإقليميين والدوليين. وقالت الشركة، التابعة لـ«دبي للاستثمار»، في بيان يوم الأربعاء، إن تحديد السعر جاء عقب استكمال عملية بناء سجل الأوامر والاكتتاب في 3 نوفمبر، مشيرة إلى أن الطلبات تجاوزت عدد الأسهم المطروحة بأضعاف كبيرة عبر مختلف مستويات النطاق السعري المعلن سابقاً.
ويعادل سعر الطرح النهائي عائداً متوقعاً على توزيعات الأرباح بنحو 7.5 في المئة، استناداً إلى التوزيعات النقدية السنوية المستهدفة البالغة 725 مليون درهم عن السنة المالية 2027، ويأتي ذلك ضمن سياسة توزيع تتضمن مدفوعات سنوية متوقعة بقيمة 700 مليون درهم عن 2026، و725 مليون درهم عن 2027، و750 مليون درهم عن 2028.
ويمثل الطرح أول اكتتاب عام أولي تشهده دولة الإمارات خلال عام 2026، وفقاً للشركة، في وقت تسعى فيه أسواق المال المحلية إلى استقطاب مزيد من الشركات وتوسيع قاعدة المستثمرين والأدوات الاستثمارية المتاحة.
«دبي للاستثمار» تحتفظ بحصة 80% بعد الطرح
يتضمن الاكتتاب طرح 1.735 مليار سهم عادي، تمثل 20 في المئة من رأس المال المصدر لـ«دي آي بي هولدينغ»، وجميعها أسهم قائمة تبيعها «دبي للاستثمار»، المساهم البائع في الصفقة.
وبموجب هيكل الطرح، ستحتفظ «دبي للاستثمار» بحصة تبلغ 80 في المئة من الشركة بعد إتمام الإدراج، فيما ستؤول صافي متحصلات بيع الأسهم إليها، وليس إلى «دي آي بي هولدينغ» نفسها، ويعني ذلك أن العملية تتيح دخول مساهمين جدد إلى الشركة من خلال بيع جزء من حصة المساهم الحالي، ولا تمثل إصدار أسهم جديدة لتمويل توسعات الشركة.
وقال خالد جاسم بن كلبان، رئيس مجلس إدارة «دي آي بي هولدينغ» ونائب رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لدى «دبي للاستثمار»، إن السعر النهائي يعكس توجه المساهم البائع لإتاحة فرصة استثمارية للمساهمين الجدد بسعر دخول مناسب وعائد متوقع من التوزيعات، مع دعم خلق قيمة طويلة الأجل للمساهمين.
من جانبه قال عمر المسمار، الرئيس التنفيذي لـ«دي آي بي هولدينغ»، إن الشركة ستواصل التركيز على النمو المستدام وتوليد تدفقات نقدية قوية وتعزيز العوائد طويلة الأجل للمساهمين.
مجمع دبي للاستثمار يدعم نموذج الإيرادات
تتمثل الأصول التشغيلية الرئيسية لـ«دي آي بي هولدينغ» في ملكيتها لشركة تطوير
مجمع دبي للاستثمار، التي تتولى تشغيل المجمع وتطوير بنيته التحتية وتأجير الأراضي وتقديم الخدمات للمستأجرين.
ويمتد مجمع دبي للاستثمار على مساحة 23 مليون متر مربع، ويضم استخدامات لوجستية وصناعية وسكنية وتجارية، مع توفير عقود إيجار أراض طويلة الأجل مدعومة ببنية تحتية متكاملة.
ويقوم نموذج أعمال الشركة، وفقاً للبيان، على تطوير البنية التحتية وتأجير الأراضي وتقديم الخدمات، إلى جانب علاقات طويلة الأجل مع المستأجرين وتوليد إيرادات متكررة، ويشكل هذا النموذج أساس توقعات التوزيعات النقدية التي أعلنتها الشركة للمستثمرين.
وتخطط «دي آي بي هولدينغ» لصرف التوزيعات مرتين سنوياً، رهناً بتوصية مجلس الإدارة وموافقة المساهمين والمتطلبات التنظيمية، ومن المتوقع أن تبلغ أول توزيعات بعد الطرح 350 مليون درهم في أبريل 2027، عن النصف الثاني من عام 2026، بما يتيح للمساهمين المؤهلين الاستفادة من توزيعات تخص كامل تلك الفترة.
وبالنسبة إلى السنة المالية 2027، تتوقع الشركة توزيع 725 مليون درهم على دفعتين متساويتين، بقيمة 362.5 مليون درهم لكل دفعة، في أكتوبر 2027 وأبريل 2028، أما توزيعات عام 2028، فتستهدف الشركة رفعها إلى 750 مليون درهم، موزعة على دفعتين بقيمة 375 مليون درهم لكل منهما، في أكتوبر 2028 وأبريل 2029.
وتتوقع الشركة، ابتداء من عام 2029، مواصلة توزيع أرباح سنوية تتماشى مع مستوى توزيعات 2028 أو تتجاوزه، وفقاً لما ورد في سياسة التوزيعات المعلنة.
موعد التخصيص والإدراج
من المتوقع إتمام التخصيص النهائي لأسهم المكتتبين الأفراد والموظفين المؤهلين ضمن مجموعة «دبي للاستثمار» والمساهمين المؤهلين في الشركة في 10 نوفمبر 2026، على أن تبدأ في اليوم نفسه عملية رد مبالغ الاكتتاب الفائضة.
وتستهدف الشركة إدراج أسهمها وبدء تداولها في سوق دبي المالي يوم 11 نوفمبر 2026، تحت رمز التداول «دي آي بي»، ورقم التعريف الدولي للأوراق المالية «AEE02089D257»، وذلك رهناً بظروف السوق والحصول على الموافقات التنظيمية اللازمة.
كما يلتزم كل من «دبي للاستثمار» و«دي آي بي هولدينغ» بفترة حظر مدتها 180 يوماً بعد الإدراج، مع مراعاة الاستثناءات المعتادة، وفق اتفاقية تغطية الاكتتاب.
20 أكتوبر 2026
