كشفت شركة الأهلي المالية عن توقعاتها لسعر سهم البنك السعودي الفرنسي، مع تخفيض تصنيف السهم الفترة المقبلة من «شراء» إلى «محايد».
والأهلي المالية SNB Capital، هي شركة متخصصة في إدارة الأصول على مستوى المملكة، تدير أصولاً تتخطى قيمتها 230.40 مليار ريال سعودي، وتقدّم الحلول المالية والاستشارية للمستثمرين من المؤسسات والأفراد.
توقعات سعر سهم البنك السعودي الفرنسي
قالت شركة الأهلي المالية، إنه نظراً للضغط على عائد الأصول وتكلفة التمويل، فقد خفّضت تصنيف البنك السعودي الفرنسي من «شراء» إلى «محايد»، ومع ذلك توقعت الشركة استمرار نمو سعر السهم في الازدياد أكثر الفترة المقبلة ليصل إلى سعر متوقع 35.4 ريال سعودي، وهو أعلى من السعر الحالي المقدر بنحو 31.20 ريال سعودي، بحسب السعر الآن في البورصة السعودية (تداول).
وأوضحت الشركة أن السبب في هذا التخفيض هو أن زيادة التمويل والاعتماد الأكبر على الودائع التي تحمل فائدة قد يحدُّ من قدرة البنك على تنمية دفتر القروض الخاص به، علاوة على ذلك فقد يواجه بعض الضغط مع المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة عام 2025.
ومع ذلك ترى الأهلي المالية أن التحسن في جودة الأصول يُعد نقطة إيجابية رئيسية، وتوقعت في تحليلها لأداء البنك السعودي الفرنسي أن يصل معدل مقاومة المخاطر إلى 0.58 في المئة و0.52 في المئة، خلال عامي 2025 و2026، وأن يحقق البنك معدل نمو سنوياً مركباً للأرباح للفترة من 2023-2026 بنسبة 3.2 في المئة، بمتوسط عائد على حقوق المساهمين قدره 12.2 في المئة.
نتائج البنك السعودي الفرنسي
وخلال نتائج الربع الثالث من العام الحالي 2024، حقق البنك السعودي الفرنسي نمواً قوياً في القروض وانخفاض المخصصات، إذ أعلن البنك صافي دخل قدره 1.15 مليار ريال سعودي على الرغم من انخفاض صافي الدخل بنسبة 7.8 في المئة، على أساس سنوي.. وجاء هذا متماشياً مع تقديرات شركة الأهلي المالية التي كانت بين 1.20 مليار ريال سعودي و1.17 مليار ريال سعودي.
وعوّض انخفاض صافي الدخل عبر خفض نفقات المخصصات التي تراجعت بنسبة 20.2 في المئة على أساس سنوي (+0.4 في المئة على أساس ربع سنوي) لتصل إلى 275 مليون ريال سعودي.
وشهدت هذه الفترة نمو دفتر القروض بنسبة 15.1 في المئة على أساس سنوي (+2.0 في المئة على أساس ربع سنوي) إلى 201 مليار ريال سعودي، في حين ارتفعت الودائع بنسبة 16.2 في المئة على أساس سنوي (-1.5 في المئة على أساس ربع سنوي).
وبناءً على ذلك، انخفض إجمالي نسبة القروض إلى 104 في المئة في الربع الثالث من العام الحالي 2024، مقارنة بنسبة 105 في المئة في الربع الثالث من العام الماضي 2023.
وتوقع التقرير أيضاً، تحسين جودة الأصول، في ظل محدودية نسبة الموارد لدعم النتائج النهائية للشركة، إذ انخفضت نسبة القروض المتعثرة إلى 0.94 في المئة، في الربع الثالث من العام الحالي 2024، مقارنة بنسبة 1.97 في المئة في الربع الثالث من العام الماضي 2023.
وبشكل عام، يتوقع التقرير، أن ينمو صافي دخل البنك السعودي الفرنسي من 4.22 مليار ريال سعودي في العام الماضي 2023، إلى 4.53 مليار ريال سعودي عام 2024، ثم 4.81 مليار ريال عام 2025 قبل أن تسجل 4.93 مليار ريال عام 2026.
