رفعت شركة إكس إيه آي xAI التابعة لإيلون ماسك العائد الذي تعرضه على طرح ديون بقيمة 5 مليارات دولار، في محاولة لجذب طلب أقوى وسط فتور ملحوظ في الإقبال. وبحسب مصدر مطّلع تحدث لوكالة رويترز، فإن إكس إيه آي باتت تعرض عائداً بنسبة 12.5 في المئة على سندات بقيمة 3 مليارات دولار، مقارنة بعائد سابق عند 12 في المئة، كما رفعت العائد على قرض ثابت بقيمة مليار دولار إلى 12.5 في المئة.
googletag.cmd.push(function() { googletag.display('div-gpt-ad-1738926244764-0'); });
وفي ما يخص قرض “الترم لون B” المتغير، والمقدر بمليار دولار أيضاً، فقد تم تسعيره عند 725 نقطة أساس فوق معدل التمويل المضمون لليلة واحدة (SOFR)، أي بخصم يبلغ 96 سنتاً على الدولار، بعدما كان العرض الأصلي عند 700 نقطة أساس.
يُذكر أن متوسط العائد على السندات المصنفة «عالية المخاطر» (junk-rated) يبلغ حالياً 7.6 في المئة، وفقاً لمؤشر آي سي إي بنك أوف أميركا ICE BofA للسندات ذات العائد المرتفع، ما يعني أن إكس إيه آي تعرض تقريباً ضعف هذا المتوسط، وهو ما يعكس رغبة ملحّة في تأمين السيولة، حتى وإن كان الثمن مرتفعاً.
googletag.cmd.push(function() { googletag.display('div-gpt-ad-1739447063276-0'); });
تم تمديد المهلة النهائية لتقديم التزامات الشراء من الثلاثاء إلى الجمعة، على أن تتم التخصيصات بعد يوم من الإغلاق، أي الاثنين إذا تم الإغلاق كما هو مخطط.
قد تعني زيادة العائد بهذا الشكل أن المستثمرين وافقوا على شراء الدين فقط بشرط رفع الفائدة، في وقت لا تملك فيه إكس إيه آي المرونة الكافية لتحديد السعر على طريقتها، بسبب ضعف الطلب.
وعلى عكس صفقة استحواذ ماسك على تويتر، لم تقدّم مورغان ستانلي أي ضمانات لبيع كامل الطرح أو لتوفير رأس مالها الخاص، بل اكتفت بإدارة الطرح على أساس «أفضل الجهود»، ما يترك الشركة وحدها في مواجهة مزاج السوق.
جاء طرح إكس إيه آي هذا في وقت يتسم بحساسية سياسية، إذ تزامن مع تبادل ماسك وترامب الانتقادات عبر مواقع التواصل، ما زاد من الضبابية حول آفاق الطلب، وكانت تقارير سابقة قد أشارت إلى أن الإقبال من مستثمري السندات عالية العائد والقروض المرفوعة كان ضعيفاً منذ الإعلان عن الطرح في 2 يونيو حزيران.
{{ article.formatted_date }}
